高(gāo)中教學儀器(qì)量化(huà)私募排名‌±€發布！均成

　

黑(hēi)暗(àn)過後便是(shì)黎明(míng)。今年(nián)前四月(yuè)，✘λ×股市(shì)持續探底，至4月(yuè)觸及底部并于月(y←™'÷uè)末向上(shàng)修複，最終上(®★ shàng)證指數(shù)以3000點以上(↑≈ <shàng)的(de)位置進入5月(yuè)。整體(tǐ)來(π∏>∏lái)看(kàn)，4月(yuè)私募機(jī)構、上(shàng)市(shì)α'δ♠公司、北(běi)向資金(jīn)均有(yǒu)底部布局動作(zuò)，4家(jiā)百億私募公告了(le)自(zì)購(gòu)旗下(x¶↑ià)産品的(de)金(jīn)額，上(shàng)市(shπ§•ì)公司則通(tōng)過申購(gòu)私募基金(jī ↔n)的(de)方式布局A股，北(běi)向資金(jīn)δ↓當月(yuè)淨買入63億元。

商品期貨市(shì)場(chǎng)4月(yuè)維持整體(tǐ)向上(shàng‍"♥Ω)，各品類出現(xiàn)分(fēn)化(huà)，黑( λhēi)色、能(néng)化(huà)類表現(xiàn)♣→• 較弱，農(nóng)産品表現(xiàn)突出。CTA策略因為(wèi)市(shì)ε&場(chǎng)風(fēng)格的(de)轉變受  ↓∞到(dào)影(yǐng)響，4月(yuè)平均收益小(xiǎo)幅回★®>>落，但(dàn)1-4月(yuè)的(de>©₩)平均收益仍在八大(dà)策略中遙遙領先。

從(cóng)量化(huà)對(duì)沖¥​基金(jīn)各策略的(de)表現(xiàn)來(lái✔₽)看(kàn)，4月(yuè)量化(huà)套利策略整體(tǐ)獲利情況較好(hǎo)，平均收∏ ♦益率為(wèi)0.34%，管理(lǐ)期貨量化(huà)和(hé)股票(piào)市(shì)場(chǎng)中性略受行(xíng)情影(yǐng)響，平均±€×收益率分(fēn)别為(wèi)-0.24%和(héγ )-0.76%。由于管理(lǐ)期貨量化(huà)當月(yuè)平均收益告負，量化(huà)多(duō)策略亦受連帶影(yǐng)響，4月(yuè)表現(xiàn)有(yǒu)所下(φ​xià)滑，平均收益為(wèi)-2.4↓✘×4%。股票(piào)量化(huà)4月(yuè)平均收益為(wèi)-7.65%，尚待困©λ境反轉時(shí)刻到(dào)來(lái)。

整體(tǐ)來(lái)看(kàn)，1-4月(yuè)管理(lǐ)期貨量化(huà)仍是(shì)量化(huà)各策略中表現₩ (xiàn)最優的(de)策略，平均收益率達到(dào)了(le)7.95%。量化(huà)套利>↑♥策略則憑借連續數(shù)月(yuè)的(de)正收益積累，表現(xiàn)緊随其後，1-4•‍月(yuè)平均收益為(wèi)1.89%。股票(piào)量化(huà)中性♠Ω♣→策略緻力于賺取剝離(lí)市(shì)場(chǎng)漲跌≤♦的(de)股票(piào)的(de)阿爾法收益，受市(shì)場(c±α¶hǎng)行(xíng)情影(yǐng)響較小(x↓γiǎo)，年(nián)內(nèi)表現(xiàn)同樣較為(wèi)正面¶‌¶≈，1-4月(yuè)平均收益為(wèi)0.47%。

量化(huà)與主觀各策略的(de)對(duì)比上(shàng)，₩≠年(nián)內(nèi)量化(huà)産品在趨勢策略上(shàng)優勢依舊(ji​★β≤ù)，與主觀趨勢的(de)收益差超過11%。受益于量化(φ ∏≥huà)趨勢的(de)良好(hǎo)表現(xiàn)，量化(hu∑<↓✘à)多(duō)策略相(xiàng)對(duì)主觀多(duō)策 $→¥略形成顯著優勢，整體(tǐ)回撤幅度小(xiǎo)于主觀多(duō)λ£$策略，兩者差值約8%。

另一(yī)方面，量化(huà)和(hé)主觀在多(duō)頭策略上(shàng)的(de)差距縮小(xi ↑ǎo)，兩者年(nián)內(nèi)表現(xiàn)已較為(wèi)接近(↑✔<σjìn)。套利策略上(shàng)，主觀套利年(nián)內(nèi)表現(xiàn)優于量¥→✘化(huà)套利，前者領先後者約2.39%。

4月(yuè)的(de)平均收益表現(xiàn)顯示，僅量化(huà)套利策略當月(yuè)取得(de)正收益，其餘主觀、量化(huà)各策略表現(xiàn)多(duō)有(yǒu)回落，量化(huà♣ε≥)套利在震蕩行(xíng)情中尋找價差并從(cóng)中獲利的(de)∞ ®能(néng)力得(de)到(dào)凸顯。

5億以上(shàng)規模私募中，表現(xiàn)較好(hǎo)的(de)是(shì)砥立資産、均成資産，旗下(xià)均有(yǒu)兩隻産品登榜且排名靠前。砥立資産-阿爾法喵喵喵在股票ε≈(piào)量化(huà)中性榜中排名第1，镝力諾$≠涵進取在量化(huà)多(duō)策略榜中排名第3。均成CTA10号在管理(l∑αǐ)期貨榜中奪冠，均成CTA增強15号在量化(huà)多(duō​&Ω)策略榜中排名第7。

上(shàng)榜百億私募有(yǒu)四家(jiā)，分(fēβ​εn)别是(shì)千象資産、因諾資産、洛書(shū)投資、思勰投資。思勰投資股票(piào)量化(huà)精選2期在5億以上(shàng)規模股票←♥(piào)量化(huà)榜中排名第7，千象21期、因諾CTA1号、洛書(shū)瑞¥§‌盈建興均入圍5億以上(shàng)規模管理(lǐ)∏™期貨量化(huà)榜。

以下(xià)為(wèi)各策略榜單詳情：

管理(lǐ)期貨量化(huà)

管理(lǐ)期貨量化(huà)，即量化(huà©₹)CTA，區(qū)别于依靠人(rén)的®₩(de)主觀判斷進行(xíng)投資決策的(de)主觀CTA，它是(sh∏§±ì)利用(yòng)計(jì)算(suàn)機(jī)系統構建的(de)數(shù)理(¥★ lǐ)模型，對(duì)未來(lái)期貨品種的(de)走勢進行(xβ≤☆βíng)判斷，并通(tōng)過建立多(duō)頭頭® ♦寸或者空(kōng)頭頭寸，對(duì)特定品種的(de)趨勢性λ©σ←收益進行(xíng)捕捉。

均成資産的(de)均成CTA10号摘得(de)5億以上(shàng)規模近(jìn)半年(nián)管∏&理(lǐ)期貨量化(huà)冠軍。均成資産是(shì£♠ )一(yī)家(jiā)規模20~50億的(de)管理(lǐ)期貨私募，辦公地(dβ★↔ì)位于深圳，投資領域覆蓋股票(piào)、股指期貨、商品期貨，通(tōng)過單邊趨勢、配‌✘對(duì)交易、宏觀對(duì)沖、股票(piào)阿爾法等多(duō)種₹•投資策略，形成了(le)全天候投資組合，以适應不(bù)同市(shì)Ω₩場(chǎng)環境。

獲得(de)亞軍、季軍的(de)是(shì)千象資産的(de)千象21期和(hé)鲨魚資産的(de)鲨魚永續淺海(hǎi)量化(h→ uà)。

量化(huà)套利

量化(huà)套利不(bù)依靠投資者的(♥≤©∞de)主觀判斷，而是(shì)利用(yòng)計(jì)算(suàn)機(jī)系統構φ↑建的(de)數(shù)理(lǐ)模型，深度挖掘市(shì)場(chǎδΩng)中存在的(de)價格錯(cuò)配現(xiàn)象，并利用(yòn☆♦σ‌g)這(zhè)種價格錯(cuò)配進行(xíng)套利的∏§σ‌(de)策略，主要(yào)有(yǒu)期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市(sh§®ì)套利、跨品種套利等套利模式。

洮利私募基金(jīn)的(de)洮利寬客8号蟬聯5億以上(shàng)規模近(jìn)半年(niáΩ¥n)量化(huà)套利收益冠軍。洮利私募基金(jīn)管理≤α←(lǐ)規模10~20億，是(shì)一(yī)£€$₹家(jiā)上(shàng)海(hǎi)地(dì)區(qū)債券策略私募，成立于201​↕5年(nián)。洮利寬客8号由畢業(yè)于華東(₹®¥dōng)師(shī)範大(dà)學數(shù)學系、擁有αλσ→(yǒu)超10年(nián)金(jīn)融從(cóng)業(yè)經曆的(de)李春負責管¥•φ≈理(lǐ)。

懿坤資産的(de)懿坤優才一(yī)号、深圳量道(∞÷®dào)投資的(de)量道(dào)富祥cta1号分(fēn)别摘得(de)榜單第二、第三名。

股票(piào)量化(huà)中性

股票(piào)量化(huà)中性産品在多(duō)≈☆♠★頭策略的(de)基礎上(shàng)，往往會(huì)同時(shí)構建多(duō)頭和(h"λ✔é)空(kōng)頭頭寸以對(duì)沖市(s>≈↕hì)場(chǎng)風(fēng)險，将市(shì)場(chǎng)漲跌進行(xí♦‌♠<ng)剝離(lí)，達到(dào)單獨獲取管理(✔λ"lǐ)人(rén)跑赢大(dà)盤的(de)超額收益這(zhè)一(yī)目标，因此該δ±策略受市(shì)場(chǎng)行(xíng)情的(de)影(yǐng)響相(€®& xiàng)對(duì)較小(xiǎo)。

砥立資産-阿爾法喵喵喵摘得(de)5億以上(shàng)規模近(jìn)半年(nián)股票(piào)$‌₹♥量化(huà)中性策略冠軍。砥立資産是(shì)一(yī)家(¶♥✔jiā)規模10~20億的(de)上(shàng)海(hǎi)地(dì)區(qū)αΩ量化(huà)私募，核心策略為(wèi)相(↓>xiàng)對(duì)價值，成立于201Ω'9年(nián)。砥立資産-阿爾法喵喵喵成立于2021年£•(nián)11月(yuè)，目前運行(xíng☆≠)已滿半年(nián)，由袁義負責管理(lǐ)。

黑(hēi)玺資産的(de)黑(hēi)玺湖(hú)畔1号、共青城(chéng)洺沣投資的‍‌↑β(de)洺沣賽博5号分(fēn)列榜單第二、第三位。

量化(huà)多(duō)策略

量化(huà)多(duō)策略，是(shì)指同時(shíσ​> )運用(yòng)兩種以上(shàng)的(de)量化(huà)策略進行(xíng)投資，力求降低 ☆(dī)組合內(nèi)部資産之間(jiān)的(de)相(φγxiàng)關性，達到(dào)取長(cháng)補短(duǎn)、分(fēn)散風(fē&&<πng)險效果的(de)投資策略。

5億以上(shàng)規模的(de)私募公司旗下(xià≠₹)産品中，獲得(de)近(jìn)半年(nián)量化(huà)多(duō)策略收益冠軍的±∞(de)是(shì)前海(hǎi)澤源私募證券基金(jīn)的(de)澤源小(xiǎo)∞≥φ♣奔一(yī)号。前海(hǎi)澤源私募證券基金(jīn)¶•是(shì)一(yī)家(jiā)規模10&™€<~20億的(de)深圳地(dì)區(qū)股票(pià₩→βo)私募，其投資理(lǐ)念主要(yào)是(shì)基于市(shì)場(chǎng‌&↔€)運行(xíng)規則及市(shì)場(chǎng)參與者的(de)行(xíng)為(wèi♥∑)偏好(hǎo)，捕捉資産價格在無序變動中的(de)規律性，尋找确定性強×÷←$的(de)機(jī)會(huì)。

微(wēi)觀博易私募基金(jīn)的(de)天蠍A、砥立資産的(de)镝力諾涵進取近(jìn)半年(nián)表現(xiàn)較佳，分(fēn)列第二、第三位。δ✔→¶

股票(piào)量化(huà)

區(qū)别于股票(piào)策略中的(de)主觀多>φ♥(duō)頭，股票(piào)量化(huφδà)策略運用(yòng)量化(huà)的(de) σ‌☆方法來(lái)完成個(gè)股選擇與組合構建，從•←(cóng)選股到(dào)交易，均以所構建的(de)量化(huà)∞↔模型的(de)結果為(wèi)依據，常見(jiàn)的(de)選股模型包括基本面多¥≈γ↓(duō)因子(zǐ)模型，量化(huà)多(duō)因子(zǐ)模型，基于大(dà)數(shù'§↓±)據的(de)另類多(duō)因子(zǐ)模型等。

5億以上(shàng)規模近(jìn)半年(nián)股票(piào)量化(huà)冠軍&∞，由景唐投資的(de)景唐麥浪1号摘得(de)，排名較上(shàng)期上(shàng)升2位。景唐投資是(shìδ')一(yī)家(jiā)規模10~20億的(βπ↔de)西(xī)安私募，以債券投資、量化(huà)對(duì)沖投資為(wèi)↕ 主，成立于2013年(nián)，以尋找市(shì)場(chǎng)中風(fēn$®→≥g)險收益不(bù)對(duì)等的(de)投資機(jī)會(hλ‍uì)為(wèi)核心理(lǐ)念。

量遊資産的(de)量遊鴻雁二号、前海(hǎiΩ♠)澤源私募證券基金(jīn)的(de)澤源太空(kōng)融•"' 量化(huà)多(duō)頭壹号在榜單中分(fēn)列第二、第三。

規則說(shuō)明(míng)

【數(shù)據來(lái)源】 私募排排網，截至2022年(nián)4月(✔<yuè)底。根據管理(lǐ)人(rén)最新報(bào)送信息，本基金(jīn)存續規模高•"(gāo)于500萬人(rén)民(mín)币，取截至2022年(ε$≤nián)4月(yuè)底的(de)淨值且産品業(y<♦εè)績披露标識為(wèi)A、公司管理(lǐ)規模5億以上(shàng)的(de)基金(jīn♥&)參與排名。

【收益計(jì)算(suàn)說(shuō)明(míng)】 由于陽光(guāng)私÷★≤♣募基金(jīn)淨值披露時(shí)間(jiān)點不(bù)同，月(yuèπ$)度統計(jì)的(de)時(shí)間(jiān)段會(h¥↓₩uì)有(yǒu)差異，我們使用(yòng)最靠近(jìn®β↑)統計(jì)月(yuè)份月(yuè)底淨值作(zuò)為(wèi)計(jì)算↑σ(suàn)淨值，即取當月(yuè)6日(rì)至次月(yuè)5日(r<'₽♣ì)（包括次月(yuè)5日(rì)），距當月(yuè)月(↑£® yuè)底最近(jìn)的(de)作(zuò)為(wèi)當月↓®φ(yuè)計(jì)算(suàn)使用(yòng)淨值，若有(yǒ♦•γ>u)兩個(gè)淨值距離(lí)月(yuè)底一(yī)樣近(×₩★jìn)，則取時(shí)間(jiān)靠前者。若有(•↕§yǒu)期間(jiān)有(yǒu)分(fēn)紅(hóng)、拆分(fēn)β☆≥情況發生(shēng)，我們使用(yòng)分(fēn)紅(hóng)再投♥¥Ω♥資後累計(jì)淨值計(jì)算(suàn)收益率。

【風(fēng)險揭示】 投資有(yǒu)風(f™×→λēng)險，本資料涉及基金(jīn)的(de)過往業(y↑↑è)績不(bù)預示其未來(lái)表現(xiàn)，基金(jīn)管理(lǐ)人(ré↓÷♥∑n)管理(lǐ)的(de)其他(tā)基金(jīn)的(de)業(​ ₽©yè)績并不(bù)構成基金(jīn)業(yè)績表現(xiàn)的(de)保證，我♠•司未以明(míng)示、暗(àn)示或其他(tā)任何方®<φ✔式承諾或預測産品未來(lái)收益。投資者×≈‍÷應謹慎注意各項風(fēng)險，認真閱讀(dú)基金(jīn)合同、基金(jī✘∑≤n)産品資料概要(yào)等銷售文(wé♣​"n)件(jiàn)，充分(fēn)認識産品的(de)風(fēng)險收益特征≥←，并根據自(zì)身(shēn)情況作(zuò)出投資決策，對(duì)投™" ™資決策自(zì)負盈虧。