根據Q2預告，光(guāng)通(tōng)信模×"≈塊行(xíng)業(yè)的(de)業(yè)績或大(dà)超預期，這(zhè)個(gè)雖然是↑σε±(shì)預告，但(dàn)基本是(shì)确定性超ε✔預期了(le)，隻是(shì)看(kàn)最終Q2出季報(bào)時(shí)是(shì)在中值偏®®≠上(shàng)，還(hái)是(shì)偏下(xià)。φ中值是(shì)預期合理(lǐ)範圍內(nèi)，偏上(shàng)是(s×↓©→hì)大(dà)超預期；
1、關于光(guāng)通(tōng)信行(xíng)業(yè)是(shì)幹什(shα≈σΩén)麽的(de)，其實就(jiù)是(shì)我們中心機(jī)房(fáng)使用(yòng)的(de)高(gā₽§βo)端高(gāo)速率，大(dà)吞并量的(de)光(gu→§āng)纖模塊。我們普通(tōng)家(jiā)用(yòng)的(de)上(s↑&₽hàng)網光(guāng)纖網是(shì)1G，÷✔在這(zhè)以前是(shì)100M。2022年(nián)及以前網絡機÷ε(jī)房(fáng)普遍用(yòng)的(de)是(shì)100∞ G、200G光(guāng)模塊；
2、而在新基建5G前傳、雲數(shù)據中心、等高(gāo)速電(diàn)信設備>®商、骨幹網核心網傳輸都(dōu)離(lí)不(bù)開(k∑"āi)這(zhè)些(xiē)等高(gāo)速的(≈¶♥de)光(guāng)模塊産品。
3、我國(guó)的(de)光(guāng)通(tōng)信模塊全球領頭羊有(yǒu)2×←家(jiā)在中國(guó)；一(yī)家(jiā)是(shì)中際旭創，另一(yī)家(jiā)是(s ↑ ↕hì)新易盛。這(zhè)是(shì)通(tōng)信行(xíng)業(yè)裡(lǐ)值>$得(de)驕傲的(de)事(shì)情，因為(wèi)這(zhè)兩家(j₹≠iā)公司不(bù)僅市(shì)場(chǎng)份額全球領先 實實在在賺∏≥↕的(de)大(dà)頭80%左右都(dōu)是(shì§)國(guó)外(wài)的(de)錢(qi≈ ↕'án)。而且研發量産的(de)光(guāng≥"↓)模塊都(dōu)是(shì)400G800G以上(shàσ₽≈ng)，技(jì)術(shù)也(yě)是(shì)遙遙領先。
4、客戶是(shì)誰？ 董秘2021年(nián)8月(yuè)在互動←'™↕易上(shàng)霸氣回複，全球主要(yào)的(de)互聯網廠(chǎng)商×±☆☆都(dōu)是(shì)公司客戶。
5、目前該行(xíng)業(yè)普通(tōng)PE值 25左右，前2年(nián)疫情之下(xià)新基建規劃中，全球互聯網廠(chǎ¥§↕€ng)商業(yè)績直降，裁員(yuán)。國(guó)內(nèi)外(wài)需求其實業(yè) ≈✘績也(yě)有(yǒu)所停滞，所以也(yě)随大(dà)盤下(xià)跌，經過了(le)→γ長(cháng)期的(de)殺跌。也(yě)算(suàn)是(shì)到(dào)了•(le)估值低(dī)分(fēn)位值下(x↔ ♥ià)限附近(jìn)。而好(hǎo)公司、股價在低(dī ↓¶)位、業(yè)績反轉超預期同時(shí)發生(shēng)時(shí)，通(t©™¥ōng)常是(shì)比較好(hǎo)的(de)進場(cβ¶&•hǎng)姿勢。這(zhè)也(yě)是(shì)本Y投資标的(de) 模式之一(yī)。
6、按目前業(yè)績預告其增長(chángβ↔σγ)率至少(shǎo)是(shì)40% 左右。對(duì)應PE值将會(huì)是(shì) 26左右，PEG= 0.65左右。若業(y™è)績按此發展，那(nà)股價應該還(hái)是(≥γ™shì)有(yǒu)很(hěn)大(dà)一(yī)段空(kōng)間(j ±iān)可(kě)上(shàng)行(xíng)。（當然具體☆×'(tǐ)以Q3季報(bào)出來(lái)為(wèi)準）
7、除掉2020-2021年(nián)來(lái)疫情期間Ω∏<↕(jiān)的(de)業(yè)績值不(b≥≤♥¥ù)準确，按疫情前2年(nián)數(shù)據來(lái)看(kàn)，已經恢♥>複接近(jìn)至 2018年(nián)，超過¥↑2019年(nián)高(gāo)峰期時(ε♥φ☆shí)的(de)業(yè)績水(shuǐ)平。
8、本Y是(shì)希望，等這(zhè)個(gè)業(yè)績确認後，才加大(dà)點←±倉位。這(zhè)個(gè)行(xíng)業(yè)是(shì)數(shù)字經濟♥β的(de)前端，最先受益的(de)必需産品。相€π (xiàng)對(duì)來(lái)說(shuō)，目前風(fēng)險應♦✘該是(shì)比較小(xiǎo)，賠率比較大(d✔∑à)。試目以待一(yī)下(xià)。
投資理(lǐ)财光(guāng)纖時(shí)光(guāng)Ω★機(jī)
